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運用期間20年の超長期投信 優れものファンドはこれ

2018年4月に発表した「R&Iファンド大賞2018」。18年の目玉は、従来の評価期間3年・10年の部門に加えて新設した、20年の超長期評価の部門だ。ここでは国内株式投信について、3年と20年の結果を見ていこう。投信の評価軸は、価格変動リス…

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大連、消えゆく日本風建築 軍の副業厳禁化、相次ぐ閉鎖

2018.06.27

中国東北部で、戦前に建てられた日本ゆかりの住宅が次々と姿を消している。都市開発で取り壊され、軍が所有していた物件も閉鎖された。一方、歴史問題を乗り越え、保護に乗り出す市民も現れている。(大連=平賀拓哉) 左のほお殴られたら「殴り返す」…

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クレジット市場に変調の兆し 負債に警告

2018.06.26

米国の株式相場が不安定な値動きになるなど、世界的に経済の将来見通しに先行き不透明感が広がっています。米国と中国の貿易摩擦の激化が足元の悪材料ですが、そもそも株高を支えてきた金融緩和ムードが終わりを迎えつつあるのが最大の理由でしょう。実は筆者…

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日本株は本当に米中貿易戦争で崩れるのか 米国の共和党は決して「一枚岩」ではない

2018.06.25

市場はトランプ大統領のハッタリを見抜いている? 先週のマーケットは、「二山」ならぬ「二谷」、つまり市況の下振れが2回あった。ともに主な要因は、通商問題だった。 まず一つめの谷を引き起こした材料は、日本時間で6月19日(火)朝8時半に…

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日銀トレード、来月から一段としやすく

2018.06.22

入札で国債を買ってオペで売る「日銀トレード」が7月から一段としやすくなりそうだ。5月に導入された国債の翌営業日決済が全ての新発債の入札へと広がり、入札翌日に売却できるようになるためだ。日銀トレードが年を通じて活発化する半面、利ざやの縮小で収…

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10銘柄10万円でテーマ投資 銘柄選びお任せサービス

旬のテーマに関連する複数の株式に少額で投資できるサービスがあると聞きました。どのようなサービスでしょうか。 ◇  ◇  ◇  注目のキーワードから成長を見込める分野を探して投資する「テーマ投資」を少額で始められるサービスが広がり…

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昨今ガソリン価格、そしてその大本となる原油価格の動向に大きな注目が集まっている。為替にも影響されるため日本国内のガソリン・灯油価格の変動は海外と比べればゆるやかなものだが、それでも小さからぬ値の動きが生じている。そして国際情勢は原油価格の変動を受け、大きな変化が生じ、また逆に国際情勢も原油価格の変動を起因として変化が起きている。そこで今回は原油先物(WTI、アメリカ南部などで産出される原油ウェスト・テキサス・インターミディエイト(West Texas Intermediate)の先物価格。原油価格の指標的な立ち位置にある)の動向を確認し、石油(原油)価格の変遷を眺めることにした。 スポンサードリンク データ取得元はアメリカ合衆国のエネルギー省(EIA、Energy Information Administration・Official Energy Statistics from the U.S. Government)が提供している【原油などの価格動向に関する各種データ提供ページ(Petroleum & Other Liquids/DATA))】。ここから「Spot Prices」を選び、リスト上記にある「Crude Oil(原油)」から「WTI – Cushing, Oklahoma」を選択、「View History」ページに移行。その上で月次データを取得する。今件データはオクラホマ州のCushingに位置する売り手側施設での価格。現時点では2018年5月分までが確認できる。 ↑ WTI価格(1バレルあたり、月次、ドル) ↑ WTI価格(1バレルあたり、月次、ドル) 直近の金融危機、いわゆる「サブプライムローンショック」後の資源価格高騰時における価格の急騰が一番目立つ(2008年中頃)が、それ以外でも中期的に原油価格は上昇傾向にあること、そして2009年以降は値を高値に戻した後、もみ合いを続けて100ドル内外での値を維持、さらにイレギュラー的な下げ方を示したことが分かる。 詳しくは後述するが2015年1月末あたりで原油価格は底値を打ち、その後復調の兆しを見せていたものの間も無く失速。昨今では月次に限れば失速を続けた後に底打ちを見せ(2016年2月、30.32ドル)、リバウンドを示したあと、節目の50ドル付近で踊り場的な動きを見せてから上昇、現在までその動きが続いている。 月次ベースにおける最新の値は2018年5月分の69.98ドル。前回月の66.25ドルからは4ドル近い値上がり。前年同月の48.48ドルと比較すると21ドル強の値上がり。 続いて1946年1月から月次単位でWTI価格を保存している場所「Economagic.com」で取得したデータによるグラフ。【Price of West Texas Intermediate Crude; Monthly NSA, Dollars Per Barrel】から逐次データを取得していく。なお「年ベースでの最高値」「平均値」では無く「毎年の12月の値」を元にしている(直近2018年はEIAから取得した最新の4月分の値を反映)ため、例えば2008年の値は同年で最高値を付けた夏の130ドル強では無く、12月の40ドル強になっていることに注意。 ↑ WTI価格(1バレルあたり、ドル)(各年12月時点) ↑ WTI価格(1バレルあたり、ドル)(各年12月時点) 1970年頃まではほとんど固定相場で非常に安価(例えば1950年なら2.57ドル)で推移していたのが、オイルショック(石油危機)前からじわじわと上昇。1970年代のオイルショックで大きく値を上げていく。その後はやや安値となり小刻みな上下を見せつつも安定していたが、21世紀に入ってから再び大きく上向いている様子が分かる。また2008年以降の資源高騰とその後の反動による急落が、いかに異常な状況だったかも理解できよう。 昨今では冒頭にある通り原油価格の大きな変化が国内外で様々な動き(株式市場や国レベルでの外交施策の変化)を誘発しており、原油の影響力の大きさが理解できる。変動の大きさをより詳しく確認するため、金融危機ぼっ発の2007年以降の月次、そして2014年頭以降の日次動向を取得できる範囲、さらには直近1年間の日次による動向をグラフ化しておく。 ↑ WTI価格(1バレルあたり、月次、ドル)(2007年1月-) ↑ WTI価格(1バレルあたり、月次、ドル)(2007年1月-) ↑ WTI価格(1バレルあたり、日次、ドル)(2014年1月1日-) ↑ WTI価格(1バレルあたり、日次、ドル)(2014年1月1日-) ↑ WTI価格(1バレルあたり、ドル、日次)(直近1年間) ↑ WTI価格(1バレルあたり、ドル、日次)(直近1年間) 2014年以降に限れば、2014年6月20日に最高値107ドル95セントをつけ、その後はゆるやか、そしてやや加速をつけて下落。いくぶんのリバウンドを見せた後、2015年の3月17日に43ドル39セントの安値を示す。その後は勢いよく上昇するも60ドル台でブレーキがかかり、6月10日の61ドル36セントを高値として、数日のもみあいの後、急速に失速。8月下旬に底を打った後は40ドル後半で推移していたが、11月に入ってからは再び下落した。その後は2016年に入ってから3月以降に再び上昇。 そしてOPECなどによる減産の暫定合意・本合意、減産による原油価格の上振れ期待とその失望、アメリカ合衆国の原油備蓄量の増加とシェールオイルの増産姿勢、カタール情勢の悪化、ベネズエラ情勢の不安定化、原油減産の姿勢強化の動き、北米を襲った巨大なハリケーンの被害など、多様な売り・買い材料が錯綜し、40ドル台前半を底値として50ドル台前半との間でのもみあい。そしてサウジアラビアでの政治的混乱、原油生産国の減産協調期間の延長、ベネズエラの経済破たんが現実味を帯びてきたのに併せ原油生産量が大きく落ち込んでいることなどを受けて原油価格は上昇の動きを見せた。 だが60ドル後半を天井とし、アメリカ合衆国の原油増産がさらに勢いを増して日産量で1000万バレルを突破したとの報(【U.S. monthly crude oil production exceeds 10 million barrels per day, highest since 1970】)を受け下落に。しかしながらアメリカ合衆国の経済が堅調な実情が相次ぎ伝えられ、それに伴い消費量も増加するとの観測から、この増産も帳消しになるのではの思惑が広がり、下げ幅は限定的に。昨今ではシリア情勢の急速な悪化と化学兵器の使用に対する諸国による実力行使での制裁実施、そしてアメリカ合衆国のイラン核合意離脱とイランへの経済制裁再開を受け上昇。その後、5月末には一度下落を見せたが、これは主要産油国のロシアとOPECによる協調減産の一部解除観測によるもの(アメリカ合衆国のイランへの経済制裁で生じ得る原油不足への対応との思惑)。 原油価格動向が昨今の国際情勢、そして原油産出国(アメリカ合衆国含む)の思惑も多分に影響していることを思い返せば、今後も多方面にアンテナを向け、状況の確認と精査が求められるのは言うまでも無い。

昨今ガソリン価格、そしてその大本となる原油価格の動向に大きな注目が集まっている。為替にも影響されるため日本国内のガソリン・灯油価格の変動は海外と比べればゆるやかなものだが、それでも小さからぬ値の動きが生じている。そして国際情勢は原油価格の変…

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日本株を売るヘッジファンドは、敗色濃厚か 6月後半相場は「売り」「買い」どっちが勝つ?

日本銀行が最近、「あまり動いていない」のをご存じだろうか。金融政策云々の話ではなく、ETF(上場投資信託)の買い入れの話だ。 6月前半の相場はヘッジファンドが作った 日銀は6月14日に11日ぶりの買い(703億円)を入れるまで、5月…

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日本経済は消費税10%に耐えられないかもしれない 深刻に低下している日本経済の基礎体力

2018.06.18

政府が策定する経済財政運営の基本方針(いわゆる「骨太の方針」)に消費税の10%への増税が明記された。景気への影響を最小限にとどめるため、大型の景気対策も実施する。 click here  本来、増税は景気に対して大きなマイナスにはな…

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オプション忍者 2018年は+400万超ペース!!

オプション忍者の【日経225オプション】リアルタイムトレード配信 大阪の投資助言業者が提供している日経225オプション配信サービス。 6月限+17.8万を計上。 これで2018年は6か月連続の利益。 2017年の合計利益は+31…

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